ru
Лоран Жак

Опасные игры с деривативами. Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Société Générale и AIG

Notify me when the book’s added
To read this book, upload an EPUB or FB2 file to Bookmate. How do I upload a book?
  • Anastasiiahas quoted6 years ago
    Любая агрессивная спекулятивная стратегия основана на убеждении, что рынок можно обыгрывать, и не просто время от времени, а постоянно. Это противоречит гипотезе эффективного рынка, гласящей, что фьючерсные цены являются лучшим предиктором будущих спотовых цен
  • Егор Склярhas quoted2 years ago
    F0; March 06 = S0 (1 + s + i)

    Эта формула оценки указывает на то, что фьючерсная цена всегда должна быть выше спотовой. Такую взаимосвязь называют «контанго».
  • Егор Склярhas quoted2 years ago
    Самая простая — открыть фьючерсную позицию на конкретный месяц поставки, вторая — скомбинировать два фьючерса c разными месяцами поставки (календарный спред) и третья — купить или продать опционы пут и колл на газовые фьючерсы
  • Igor Klyushnevhas quoted3 years ago
    Лисон распорядился исключить счет 88 888 из всех ежедневных отчетов, направляемых BFS в Лондон в электронном виде
  • Igor Klyushnevhas quoted3 years ago
    Невероятно, но длинная позиция Лисона по фьючерсам на Nikkei 225 с исполнением в марте 1995 г. составляла 49% общей суммы открытых позиций SIMEX [106], а по фьючерсам с исполнением в июне 1995 г. — 24%
  • Igor Klyushnevhas quoted3 years ago
    Наделение одного человека полномочиями по руководству и фронт-, и бэк-офисами было грубейшей ошибкой, которая и привела к краху банка Barings.
  • Igor Klyushnevhas quoted3 years ago
    более консервативных услуг торгового банка, сосуществование оказалось очень болезненным. Оно было замешано на зависти и недоверии и в итоге привело к формированию организации с плохо разграниченной и непонятной субординацией между обширным азиатским бизнесом и расположенной в Лондоне материнской компанией. В конечном итоге, именно эта организационная неопределенность с неэффективными и плохо функционирующими системами контроля позволила Нику Лисону подняться на вершину славы, обхаживая и обманывая коллег и руководителей. Это продолжалось почти три года и привело банкирский дом Barings к оглушительному банкротству
  • Igor Klyushnevhas quoted3 years ago
    Направление брокерских и посреднических услуг Barings активно развивалось параллельно с торговым банкингом и вскоре переросло его. Для двух культур, торговли и брокерских услуг на рынке ценных бумаг
  • Igor Klyushnevhas quoted3 years ago
    В 1818 г. герцог Ришелье, премьер-министр французского короля Людовика XVIII, отметил заслуги банка, произнеся знаменитую фразу: «В Европе есть шесть великих держав: Англия, Франция, Пруссия, Австрия, Россия и Barings». По мере превращения Лондона в центр международной торговли и финансов, компания Barings Brothers & Co. продолжала свой стремительный взлет. Так, в середине XIX века Barings выступал андеррайтером трети всех акций и облигаций, выпущенных американскими железнодорожными компаниями.
  • Igor Klyushnevhas quoted3 years ago
    раздо более прибыльны, чем торговые
fb2epub
Drag & drop your files (not more than 5 at once)