Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

На регулярной основе выходит русское издание журналаThe Angel Investor, вышла методическая книга «В поисках бизнес-ангелов», написанная на российском материале.

• Участники процесса инвестирования в стартовые компании, как правило, склонны преувеличивать свои способности и успехи, достигнутые на этом поприще и приуменьшать достижения и навыки других участников процесса.
• Отсутствие капитала в некоторых регионах является следствием ошибочного восприятия инвесторами инвестиционных возможностей таких регионов, а не результатом отсутствия инвестиционных возможностей как таковых.
• Бизнес-ангелы иногда пропускают выгодные сделки с компаниями, бизнес которых нельзя отнести к высоким технологиям, несмотря на тот факт, что они имеют высокоэффективные бизнес-модели и устойчивый потенциал роста.
• Существует множество новых способов представить проекты предпринимателей потенциальным инвесторам, но нужно продолжать работать в этом направлении, потому что развитие процесса требует притока новых бизнес-ангелов, расширения контактов, появления инновационных методов инвестирования в стартовые компании.
• Несмотря на новшества, позволяющие облегчить процесс привлечения капитала бизнес-ангелов, которые появились в последнее время, и, безусловно, появятся в скором будущем, он по-прежнему остается процессом, который проверяет предпринимателей на прочность.

• Оперативное информирование бизнес-ангелов о ключевых событиях деятельности компании является принципиальной основой доверительных отношений между ними и предпринимателями.
• И бизнес-ангелы, и предприниматели обязательно должны оговорить уровень своих ожиданий от сделки до того, как она будет формально заключена, так как после того, как все документы уже подписаны, трудно уменьшить размер этих ожиданий.
• Бизнес-ангелы достаточно часто принимают тяжелые и неприятные решения, связанные с деятельностью компании, если она работает неэффективно и судьба их инвестиций под угрозой.
• Бизнес-ангелы обязательно должны принять решение относительно размера своего участия в деятельности компании, когда она переживает тяжелые времена.
• Бизнес-ангелы обязательно должны иметь ангельское терпение для того, чтобы дождаться успешного «выхода» из проинвестированных компаний.

теории контрактов такие документы с правом остаточного контроля известны как «неполные». Их основы были заложены Гроссманом, Хартом[42] и Муром[43]. Агийон и Болтон[44] развили эту теорию в применении к финансовым контрактам. Каплан и Стремберг[45], проанализировав большую выборку венчурных контрактов в США, показали, что они очень хорошо соответствуют теории Агийона и Болтона. Сама теория подтвердила правильность существующей практики: в случае хорошей динамики развития контроль должен оставаться у менеджера, а в случае плохой – переходить к инвестору или его представителям.

нуждаться в деньгах на развитие бизнеса и быть нуждающимся – это не одно и то же

• В основе подавляющего большинства сделок бизнес-ангелов лежат чьи-то рекомендации.
• Информационные онлайн-сервисы пока еще не выполнили своего предназначения и не сумели создать новой мощной волны инвестиций бизнес-ангелов[29].
• Предприниматели осознают, что необходимо использовать несколько различных способов в процессе привлечения средств бизнес-ангелов.

• Безусловно, бизнес-ангелы с большим вниманием читают бизнес-планы компании, которые достаточно часто содержат немало ошибочных положений, дающих предпринимателям повод относиться к таким документам со скептицизмом.
• Бизнес-ангелы согласны с мнением венчурных капиталистов по поводу того, что бизнес-планы предпринимателей не очень реалистичны и содержат слишком мало существенной информации, касающейся рынка и конкурентной среды.
• Предприниматели склонны наибольшее внимание уделять описанию достоинств их бизнес-идеи, тогда как инвесторы наибольшее внимание уделяют решению вопроса, сможет ли команда, управляющая компанией, успешно и с прибылью эту бизнес-идею реализовать.
• В процессе разработки бизнес-плана предпринимателям стоит сосредоточить свои усилия на том, чтобы документ получился реалистичным, понятным и законченным.

Описание наиболее значимых конкурентов: кто это такие и каковы их наиболее сильные и слабые стороны?
Ключевые факторы успеха: какие факторы предопределяют успешность бизнеса на вашем рынке?
Барьеры входа: каким образом вы сможете препятствовать появлению конкурентов после того, как закрепитесь на рынке?
Уникальные особенности/конкурентное преимущество: что сделает вашу компанию эффективным конкурентом?
Основное. Не преуменьшайте количество и сильные стороны конкурентов. Не думайте, что у вас нет конкурентов.

Историческое развитие отрасли: каким образом оно происходило?
Описание рынка: каковы его размеры и перспективы роста?

Продукция/услуги. Изложите четко и детально следующие пункты:
• Специфичные продукты/услуги: в чем они заключаются и каким образом покупатель может их использовать?
• Особенности и преимущества использования: что дает их использование покупателем?
• Имущественные аспекты: что вы создали такого, что не могут повторить ваши конкуренты?
• Проблемы системного проектирования: что необходимо сделать, чтобы подготовить рынок к появлению продукции/услуги?
• Следующая генерация продуктов/услуг или модернизация: продемонстрируйте, что вы постоянно думаете о будущем.