Как зарабатывать на акциях: Анализируем рынок, выбираем компании и формируем портфель

Например, мы знаем, что прогнозная стоимость акций через шесть лет составит 3000 руб. Минимальный уровень приемлемой для инвестора доходности составляет 15% в год. По какой максимальной цене следует приобретать акцию сегодня, чтобы обеспечить приемлемый уровень годовой доходности?

Ставку доходности (15%) возводим в пятую степень (по числу учитываемых годовых периодов):
1,15 × 1,15 × 1,15 × 1,15 × 1,15 = 2,011.

Теперь 3000 руб. будущей стоимости акции необходимо разделить на полученный коэффициент 2,011. В результате вычислений получаем 1491,80 руб.
Таким образом, если инвестор хочет получать минимальную доходность в размере 15% годовых, он должен заплатить за одну акцию не более 1491,80 руб.

Если считаем общий доход за весь период, то необходимо 300 руб. разделить на 144 руб., из полученного значения вычесть единицу и умножить на 100%. То есть в нашем примере (300 руб. / 144 руб. – 1) × 100% = (2,0833 – 1) × 100% = 108,33.
Таким образом, доход инвестора за все четыре года инвестиций составил 108,33%.

Для расчета доходности за каждый год нужно 300 руб. разделить на 144 руб., из полученного частного извлечь корень третьей степени (по числу учитываемых годовых периодов). Получаем значение, равное 1,2772.
Таким образом, ежегодная доходность инвестора составила 27,72%.

Если считаем общий доход за весь период, то необходимо 300 руб. разделить на 144 руб., из полученного значения вычесть единицу и умножить на 100%. То есть в нашем примере (300 руб. / 144 руб. – 1) × 100% = (2,0833 – 1) × 100% = 108,33.
Таким образом, доход инвестора за все четыре года инвестиций составил 108,33%.

Для расчета доходности за каждый год нужно 300 руб. разделить на 144 руб., из полученного частного извлечь корень третьей степени (по числу учитываемых годовых периодов). Получаем значение, равное 1,2772.
Таким образом, ежегодная доходность инвестора составила 27,72%

Если инвестор купил одну акцию за 144 руб. и продал ее через четыре года за 300 руб., сколько он заработал за весь указанный период и в среднем за каждый год?

Берем необходимые для расчета исходные данные:
а) чистая прибыль на одну акцию (EPS) в 2021 г., например 100 руб.;

б) скорость роста чистой прибыли за прошедшие шесть лет, например 20%;

в) среднее значение показателя цена/прибыль (Р/Е) за прошедшие шесть лет, например 15.

Скорость роста чистой прибыли (20%) возводим в пятую степень (по числу прогнозных годовых периодов). Получаем: 1,2 × 1,2 × 1,2 × 1,2 × 1,2 = 2,48832.
Показатель EPS за 2021 г. (100 руб.) умножаем на 2,48832 и получаем 248,83 руб. прибыли на одну акцию в 2026 г.
Чтобы получить цену акции через шесть лет, то есть в 2026 г., нужно 248,83 руб. умножить на среднее значение Р/Е (15). Получаем 248,83 руб. × 15 = 3732,45 руб. за акцию в 2026 г.
Таким образом, в соответствии с прогнозными расчетами стоимость одной акции в 2026 г. может составить 3732,45 руб

Как посчитать, сколько будет стоить акция через шесть лет, то есть в 2026 г., если сейчас идет 2021 г.? До наступления прогнозной даты пройдет пять годовых периодов, соответственно, ставку роста чистой прибыли будем возводить в пятую степень.

Примеры инвестиционных расчетов, которыми должен владеть инвестор

Как посчитать, с какой скоростью компания зарабатывала чистую прибыль за последние шесть лет?

Если в 2016 г. компания зарабатывала 100 руб. чистой прибыли на акцию, а в 2021 г. компания зарабатывает уже 300 руб. на одну акцию, то для расчета необходимо 300 руб. разделить на 100 руб. и из полученного частного извлечь корень пятой степени (по количеству годовых периодов). Получаем значение, равное 1,2457.

Таким образом, ежегодная скорость роста чистой прибыли компании за период с 2016 по 2021 г. составила 24,57% (1,2457 × 100%).

Примеры инвестиционных расчетов, которыми должен владеть инвестор

Как посчитать, с какой скоростью компания зарабатывала чистую прибыль за последние шесть лет?

Если в 2016 г. компания зарабатывала 100 руб. чистой прибыли на акцию, а в 2021 г. компания зарабатывает уже 300 руб. на одну акцию, то для расчета необходимо 300 руб. разделить на 100 руб. и из полученного частного извлечь корень пятой степени (по количеству годовых периодов). Получаем значение, равное 1,2457.

Таким образом, ежегодная скорость роста чистой прибыли компании за период с 2016 по 2021 г. составила 24,57% (1,2457 × 100%).

Принципы и правила, позволяющие инвестору снизить инвестиционные риски:

Покупать только акции компаний, тщательно прошедших отбор на основе анализа финансовых показателей.
Начинать покупать акции только после падения их цены на 20–30% от своего самого максимального уровня.
Заранее определять, какая часть счета будет инвестирована в акции одной компании. Например, 30%.
Покупать акции по частям, а не на всю запланированную сумму сразу. Сначала вкладывается 50% от запланированной суммы инвестиций, затем оставшиеся 50%.
При появлении новой, более выгодной инвестиционной возможности и отсутствии свободных денежных средств для ее реализации не нужно продавать из портфеля полный пакет акций какой-то одной компании. Вместо этого следует равномерно распределить продажи на нужную сумму по всем видам имеющихся в портфеле акций.
При возникновении условий для продажи акций какой-то конкретной компании (например, из-за ухудшения ее финансовых показателей) необходимо продавать, даже в том случае, когда новый объект для инвестиции пока не выбран. Фиксируйте прибыль, пока это возможно.
Фиксировать небольшой убыток, если цена снижается после покупки до уровня стоп-лосса. Не позволяйте себе «застрять» в теряющей свою стоимость инвестиционной позиции.
Анализировать свои ошибки и набираться опыта с каждой сделкой. Биржевая торговля акциями должна приносить инвестору не только доход, но и удовольствие от процесса.

Инвестор может воспользоваться следующими алгоритмами действий для покупки акций, а также управления портфелем и рисками.

Упрощенные правила анализа компаний и определения условий для покупки их акций:

Инвестор не должен вкладывать деньги в неустойчивые и убыточные компании!
Определение успешных и просто прибыльных компаний для инвестиций осуществляется на основе финансовых показателей за 5–10 лет деятельности бизнеса.
Когда цена акций успешной или просто прибыльной компании падает от своих максимальных значений более чем на 20 или 30%, а лучше всего на 50%, — это следует рассматривать как сигнал к началу покупки таких акций в инвестиционный портфель.
Деятельность компаний, акции которых куплены в портфель инвестора, должна проверяться ежеквартально на предмет возможных изменений в показателях финансовой устойчивости бизнеса.