Исаак Беккер

Эта первичная классификация может сразу очертить инструменты, которые вы можете использовать. Например, для человека с низким уровнем риска, который не может позволить себе потери свыше 5% в год, ни о каких акциях или вложениях в развивающиеся страны речь не идет. У него есть совершенно четкие ограничения: депозиты или очень надежные низкорисковые и низкодоходные облигации.

Если у инвестора не так много денег, не беда. Он может воспользоваться фондами недвижимости. Если подходить к этому вопросу глобально, часть его денег может быть вложена в недвижимость в США, часть — в недвижимость Лондона, какая-то часть — в азиатскую недвижимость. Не хотелось бы, чтобы все деньги были инвестированы в дома или квартиры. Лучше, когда часть средств вложена в офисы, другая — в так называемую производственную недвижимость,

Еще хотелось бы, чтобы часть денег была инвестирована, скажем, в студенческие общежития университетов Великобритании, на которые существует большой спрос, ведь эта страна пользуется славой всемирного учебного заведения, там обучается много зарубежных студентов.

В нашем примере GHancock Balanced Fund, где более 19% вложено в зарубежные компании, глобального международного среза статистика фонда не предоставляет. Но такая задача стоит перед управляющими фондом: куда вкладывать эти 19%.

Шаг № 1

Выбор возраста.

Представим себе, что за компьютером человек, которому 35 лет.

Шаг № 2

Определяем капитал, которым он располагает.

Допустим, что инвестор готов вложить $440 000. Неплохо для 35 лет.

пределяем, сколько денег инвестор может вкладывать ежегодно.

Пусть в течение года наш инвестор может откладывать $10 000 в дополнение к тому, что он уже имеет.

Шаг № 4

Здесь задается сумма, которую инвестор предполагает потратить в ближайшие 10 лет. Имеются в виду расходы на образование детей, покупку нового дома, машины и другие крупные траты. Чем больше эти траты, тем меньше вложений будет в акции и больше в облигации.

Так как нашему инвестору всего 35, то будем считать, что он пока не рассчитывает на регулярный доход от вложенных денег.

Шаг № 6

Решаем, какой уровень риска приемлет инвестор. Градация идет от низкого уровня к высокому.

Я остановлюсь на середине, считая нашего инвестора сбалансированным.

Итак, все семь шагов пройдены. Каков результат? Система рекомендует нам следующее asset allocation:

крупные компании — 16%;
малые предприятия — 23%;
зарубежные акции — 25%;
облигации — 23%;
сash — 13%.

Вот что рекомендует система Smart Money для нашего пенсионера:

крупные компании — 3%;
малые предприятия — 3%;
зарубежные акции — 6%;
облигации — 69%;
сash — 19%.

Таким образом, в акции система позволяет такому инвестору вкладывать только 12%, т.е. рекомендуется достаточно консервативный подход, имея в виду возраст и цели данного инвестора.

Что касается облигаций, то в портфель можно включать различные бумаги: государственные, муниципальные или/и корпоративные. Выбор за инвестором. Можно использовать и облигационные фонды.